進入12月，衍生品市場再度進入新品密集發布期。繼純堿期貨6日上市之后，市場9日又迎來鐵礦石期權。這是大商所今年上市的第4個衍生產品，也是大商所第一個工業品期權產品。
首日交易體現市場偏多情緒
上市首日，鐵礦石期權共有10個系列的252個合約參與交易。大商所數據顯示，9日，鐵礦石期權成交量為2.6萬手(單邊，下同)，成交額為7614萬元，持倉量為1.5萬手。當日共有1200余名客戶參與鐵礦石期權交易，包含做市商在內的單位客戶成交量占比為78.14%。
當日鐵礦石期貨的主力合約為I2005，期權主力系列為I2005系列，該系列期權成交1.6萬手，占鐵礦石期權當日總成交量的61%。
受標的期貨價格上漲影響，當日鐵礦石期權主力月份I2005系列的13個看漲期權合約全部上漲，13個看跌期權合約全部下跌。其中，看漲期權平值合約I2005-C-650開盤價為33.0元/噸，收盤價為40.7元/噸，相比掛盤基準價漲幅23%。
國信期貨分析師蔡元祺表示，受巴西淡水河谷下調其第一季度鐵礦石產量、鋼廠補庫預期影響，鐵礦石期貨上周五夜盤快速拉升，9日開盤后繼續沖高，盤中一度觸及漲停。鐵礦石期權首日交易也體現了偏多情緒，期權流動性主要集中在平值和虛值看漲期權的合約上，特別是買入看漲和賣出看跌期權的積極性較高。
同時，各家做市商積極參與了集合競價和連續交易，較好完成了持續報價和回應報價義務，促進了市場合理價格的形成。
助力打造鐵礦石國際定價中心
鐵礦石期權的上市，意味著大商所已在鐵礦石上構筑起期貨、期權、互換等衍生工具齊全、期貨與現貨連通、境內與境外連通的衍生產品體系，即“一全兩通”體系。
作為首個“一全兩通”產品，鐵礦石被賦予更重要的使命，即助力大商所打造鐵礦石國際定價中心。
中國是全球最大的鐵礦石進口國與消費國，鐵礦石對外依存度高達80%以上。“以澳大利亞四大礦山為首的生產商供給優勢明顯，中國鋼廠相對礦山議價能力弱。其中，普氏指數堪稱當前國際鐵礦石貿易定價主導。”浙期實業副總經理陸麗娜表示。
不過，隨著大商所鐵礦石期貨國際化的推進，這種情況正在改變。
近日，全球最大的鐵礦石生產商——巴西淡水河谷與山東萊鋼永鋒國貿等國內大型鋼鐵企業，簽訂兩筆以大商所鐵礦石期貨價格為基準的基差貿易合同，這是境外礦山繼長協定價、普氏指數定價模式之后的一個全新定價模式。
大商所理事長李正強說：“2018年，包括眾多鋼鐵產業鏈企業在內的7000多家單位客戶參與大商所鐵礦石期貨交易，嘉吉、力拓等國際貿易商、境外礦山開始采用人民幣計價銷售鐵礦石，讓我們更加堅定了推進鐵礦石國際定價中心建設的信心。”
在杭州熱聯集團期權服務部總經理管大宇看來，期現結合業務的興起，標志著中國大宗商品行業進入了產業時代。大量產業資本的涌入，成為期貨市場中一股非常重要的推動力量。這僅僅是開始，未來一定會進入全面服務時代——期權、期貨、所有金融衍生品將會與現貨業務無縫對接，高度融合，持續推動產業服務轉型。
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